Ibovespa Ao Vivo: Bolsa oscila com queda de PETR4 e altas de VALE3, JBSS3 e BBDC4

Embora não tenha havido sinais óbvios de que a publicação inicial tenha influenciado os mercados, é provável que o episódio levante uma análise mais atenta da divulgação de dados.

Em relação à inflação, a Secretaria de Política Econômica (SPE) do Ministério da Fazenda passou a ver alta de 3,70% do IPCA em 2024, acima da previsão de 3,50% divulgada em março. Para 2025, a estimativa para o mesmo índice passou para 3,20%, ante 3,10%.

A Latam aumentará a frequência de sete de suas rotas internacionais que conectam o Brasil aos EUA e países da Europa e da África, segundo anúncio feito hoje. A Latam, a partir de 27 de outubro, aumentará os voos de São Paulo para Orlando, Los Angeles, Johanesburgo, Milão, Roma, Madri e Lisboa em 38% em comparação com o mesmo período do ano anterior. Da mesma forma, a Air France KLM disse mais cedo que adicionará uma nova rota para o Brasil, de Paris a Salvador três vezes por semana a partir do final de outubro. “O Brasil é um dos países que mais recebeu investimentos da Air France nos últimos meses”, disse o diretor da companhia para a América do Sul, Manuel Flahault. Com a nova frequência, a Air France KLM voltará ao número de voos semanais que tinha no Brasil antes da pandemia – 44 operações por semana servindo também São Paulo, Rio de Janeiro, Fortaleza e Belém. A Air France mantém parceria comercial com a Gol (GOLL3) no Brasil. (Reuters)

Os EUA bloquearam hoje as importações de 26 empresas de algodão chinesas como parte de seu esforço para eliminar da cadeia de suprimentos norte-americana produtos fabricados com o trabalho forçado de minorias uigures. São as mais recentes adições à Lista de Entidades da Lei de Prevenção ao Trabalho Forçado Uigur, que restringe a importação de produtos vinculados ao que o governo dos EUA tem caracterizado como um genocídio contínuo de minorias na região chinesa de Xinjiang. As autoridades norte-americanas acreditam que a China estabeleceu campos de trabalho para uigures e outros grupos minoritários muçulmanos na região de Xinjiang, no oeste do país. Pequim nega qualquer abuso. (Reuters)

Loretta Mester é presidente do Federal Reserve de Cleveland e falou a economistas em Ohio.

Mercados na Europa fecharam em queda, na contramão dos asiáticos, e devolvendo parte dos ganhos de ontem, com melhora da inflação nos EUA. Os investidores voltaram os olhos novamente aos balanços corporativos e as operações foram mistas na maioria dos setores.

Resultado da operação do braço norte-americano pressiona margens e analistas monitoram alavancagem após movimentação envolvendo BRF.

BBAS3 sobe 0,36%, ITUB4 ganha 0,15% e BBDC4 sobe 0,30%.

O Santander afirma que após o avanço do aumento de capital, a relação dívida líquida/Ebitda da Dasa (DASA3) poderia cair para 3,5x (de 4,2x no 1T24), o que ainda é alto, principalmente considerando o cenário operacional de desafios pelos quais a companhia vem passando. No entanto, o pior pode ter ficado para trás e o aumento de capital somado a uma normalização nas contas a receber poderia levar a menores pressões, relata o banco.

A produção manufatureira caiu 0,3% no mês passado, após um aumento revisado para baixo de 0,2% em março, informou o Federal Reserve; economistas previam que a produção das fábricas subiria 0,1% no mês.

Julgamento no Tribunal Superior Eleitoral (TSE), que analisará recursos contra absolvição de Moro no TRE-PR, foi interrompido após a leitura do parecer do relator, ministro Floriano de Azevedo Marques.

O Santander vê resiliência da Marfrig (MRFG3) nos Estados Unidos no 1T24 e a queda do Ebitda em 4% no período é transitória e a empresa deve se superar no mercado em breve. O banco tem recomendação outperform para a Marfrig, com preço-alvo de R$ 15,70/ação.

Contribuintes brasileiros com aplicações no exterior têm até o fim de maio para atualizar informações sobre bens e direitos fora do país e optar por um novo modelo de tributação para fundos offshore, conforme lei aprovada no fim do ano passado. De acordo com o diretor de programa da Secretaria Extraordinária da Reforma Tributária, Daniel Loria, cerca de 100 mil brasileiros possuem mais de 1 trilhão de reais em ativos no exterior já declarados ao Banco Central. Ressaltando que esses valores não são irregulares, Loria afirmou que a maior parte dos recursos está em paraísos fiscais como Ilhas Virgens Britânicas, Ilhas Cayman e outros territórios no Caribe. Até 31 de maio, contribuintes podem aderir à atualização dos bens e direitos no exterior, inclusive offshore, com um pagamento de 8% sobre rendimentos — abaixo dos 15% da alíquota padrão. Quem não fizer essa atualização terá exigências mais complexas para controle da tributação sobre lucros dos regimes antigo e novo, além de perder o benefício da alíquota reduzida. (Reuters)

Expectativa se baseia em sequência de lucros e sinalizações positivas do mercado, especialmente no segmento de aves.

O Bradesco BBI destaca que o faturamento cresceu apenas 5% na comparação anual e a margem Ebitda caiu 0,6pp para 17,4%. O banco tem recomendação neutra para a Dasa (DASA3), com preço-alvo de R$ 6/ação.

A 15 dias do prazo final para a entrega da declaração, montante já é 5% superior ao do ano passado.

A XP avalia que a ausência de limite para ampliação das despesas no RS e a possibilidade de “transbordamento” (uso dos recursos destinados ao RS para outras finalidades neste ou nos próximos anos) continuam a crescer na medida em que novas ações são definidas.

O Banco Central Europeu (BCE) deve cortar as taxas de juros em junho, mas a instituição não tem pressa para afrouxar sua política monetária, de modo que as ações subsequentes podem ser espaçadas a fim de garantir tempo para avaliação, disse nesta quinta-feira a autoridade do banco Martins Kazaks. O BCE tem sinalizado um corte nos juros em 6 de junho, de modo que a discussão passou a ser sobre a velocidade com que o próximo passo deve ser dado e quais condições devem ser atendidas para um maior afrouxamento. “Acho que nos beneficiaríamos de uma trajetória mais moderada”, disse Kazaks, presidente do banco central da Letônia, à Reuters, durante uma conferência. “É muito mais fácil tomar decisões quando temos as reuniões de perspectivas e novas projeções.” Ainda assim, junho é uma aposta segura, uma vez que todos os requisitos para a mudança estão em vigor por enquanto e a economia está se desenvolvendo amplamente conforme previsto, disse Kazaks. (Reuters)

As ações dos EU têm leve alta hoje, mas o índice Dow Jones Industrial Average superou um marco histórico: os 40 mil pontos. Agora, o índice sobe 0,23%, aos 40,004.03 pontos, máxima histórica.

De acordo com o Itaú BBA, as distribuidoras de energia da Equatorial (EQTL3) reportaram um forte crescimento de volume, bons números em termos de perdas de energia e um sólido desempenho para despesas controláveis, enquanto o indicador geral de inadimplência sofreu alguma pressão. O banco tem recomendação outperform para a Equatorial, com preço-alvo de R$ 42,01/ação.

A companhia anunciou antecipação de aumento de capital de R$ 1,5 bilhão na noite de ontem, juntamente com os resultados do primeiro trimestre de 2024.

Para o Itaú BBA, na América do Norte, onde atualmente está o foco dos investidores da Marfrig (MRFG3), a margem Ebitda ficou em linha com as projeções. O banco tem recomendação market perform para a Marfrig, com preço-alvo de R$ 10/ação.

• Dow Jones: +0,17% (na abertura: +0,07%)
• S&P 500: +0,12% (na abertura: +0,06%)
• Nasdaq: +0,03% (na abertura: -0,06%)

FGV destaca evolução disseminada na maior parte das atividades econômicas e componentes da demanda; consumo das famílias e investimento produtivo foram alguns dos destaques no período.

O Goldman Sachs afirma que mantém a Itausa (ITSA4) com recomendação de compra como uma alternativa para capturar o upside do investimento subjacente no Itaú (ITUB4).

Diretora geral da ANP no governo Dilma, ela trabalhou por mais de 20 anos na área de produção da petrolífera.

SANB11 cai 0,43%, BBDC4 perde 0,23% e ITUB3 recua 0,03%.

O Goldman Sachs afirma que a redução leva em consideração os resultados do 1T24 da TIM (TIMS3) e guidances atualizados.

Especialistas e representantes do mercado analisam detalhes da operação como lastro, garantias e estruturação dos CRIs.

Investidores em Wall Street respiram após o CPI (inflação ao consumidor) de abril vir mais suave do que o esperado e impulsionar uma corrida às compras. “O mercado está reconhecendo que a dinâmica da inflação parece favorável”, disse à CNBC Yung-Yu Ma, diretor de investimentos da BMO Wealth Management. “Combine isso com algumas das conclusões da temporada de balanços, que foram lucros bastante saudáveis, e temos perspectivas gerais favoráveis”.

• Dow Jones: +0,07%
• S&P 500: +0,06%
• Nasdaq: -0,06%

AES Brasil + Auren tem clara ganhadora na B3 – mas ambas colherão frutos com união.

O Ibovespa opera em alta de 0,58%, aos 128.772,23 pontos, nos primeiros negócios desta quinta-feira (16), com investidores à espera da divulgação do Boletim Macrofiscal e novas falas de diretor do Banco Central, enquanto no exterior se consolidam as expectativas de cortes de juros nos EUA. Em meio à troca de gestão, as ações de Petrobras (PETR4) sobem hoje 0,16% após queda de 6% ontem. Avançam também as ações de Vale (VALE3), grandes bancos, construtoras, frigoríficas, petroleiras juniores, telecom, siderúrgicas e a maioria das varejistas. O dólar comercial cai 0,39%, a R$ 5,11, e os juros futuros (DIs) avançam. A Secretaria de Política Econômica do Ministério da Fazenda divulga às 13h o boletim com as projeções de curto e médio prazo para a economia, seguido de coletiva de imprensa. Em Wall Street, índices futuros operam sem força, um dia após a inflação ao consumidor (CPI) vir mais comportada, levemente abaixo do esperado, e impulsionar o apetite ao risco. Os dados encorajaram os investidores a acreditar que o BC americano poderá começar a cortar os juros num futuro próximo. Já os pedidos de auxílio desemprego nos EUA caíram para 222 mil semana. (Felipe Alves)

Em março, na comparação com fevereiro, houve alta de 0,1% (revisada de 0,4%).

A afirmação é do CEO da Auren (AURE3), Fabio Zanfelice. “Ficamos muito confortáveis com o valor que pagamos pela AES (o negócio avaliou a ação em R$ 11,55)”, ressaltou. (Taís Laporta)

“Com base em números de 2023, observamos uma geração de caixa de R$ 1,8 bilhão, 1,5 vezes o da companhia, que entrou entre 3 vezes e 3,5 vezes o Ebitda”, afirmou o CEO da Auren (AURE3). “Com geração de caixa robusta, em poucos anos, atingiremos uma desalavancagem ótima e muito rápida”. (Taís Laporta)

Fabio Zanfelice, CEO da Auren (AURE3), diz que “isso faz total sentido”, “já que a empresa está deixando o Brasil”. (Taís Laporta)

O novo arcabouço para as taxas de juros do Banco Central Europeu pode desestimular os empréstimos do mercado monetário porque os bancos acharão mais barato recorrer ao BCE, disse o membro do banco Joachim Nagel nesta quinta-feira. O BCE quer desabituar os bancos de dinheiro isento após 10 anos de impressão de dinheiro, mas está tentando fazer isso de forma suave o suficiente para não perturbar o sistema financeiro. De acordo com um novo arcabouço apresentado em março, o BCE estabeleceu um spread de 15 pontos-base entre a taxa de juros que os bancos recebem quando depositam dinheiro no banco central e a taxa que pagam quando tomam emprestado do banco central. “As transações interbancárias podem precisar de spreads mais altos”, disse o presidente do banco central alemão. “Mas nos segmentos de longo prazo do mercado monetário, um spread de 15 pontos-base pode correr o risco de precificar muitas transações fora do mercado, que ainda podem ser realizadas com um spread mais amplo.” (Reuters)

John Williams, que preside do Fed de Nova York e vota nas reuniões do Fomc, disse não estar suficientemente confiante de que preços estão se movendo de forma sustentável para a meta de inflação.

A leitura da semana anterior também apontou 232 mil (revisada de 231 mil). A média das últimas quatro semanas ficou em 217,75 mil, enquanto a das quatro encerradas na semana passada ficou em 215,25 mil. Os pedidos contínuos estão em 1,794 milhão, acima dos 1,781 milhão da semana anterior (revisados de 1,785 milhão).

Fabio Zanfelice, CEO da Auren (AURE3), completa dizendo que “não precisamos recorrer a follow-on e capital de acionistas dentro da operação”. (Taís Laporta)

Petrobras (PETR3;PETR4) anunciou há 209 dias alterações nos preços da gasolina. Sobre o diesel, a estatal determinou um reajuste há 142 dias. A Associação Brasileira dos Importadores de Combustíveis publica o estudo diariamente, de segunda a sexta.

• Diesel A S10 (média nacional): -3%, ou -R$ 0,09 (ontem: -2% ou -R$ 0,08)
• Gasolina A (média nacional): -6%, ou -R$ 0,19 (ontem: -5% ou -R$ 0,14)

Enquanto analistas veem AES ganhando na Bolsa por conta dos termos da operação, Auren tem uma matemática mais complicada, apontam analistas.

Francisco Nobre, economista da XP, que participa neste momento do Morning Call da XP, disse que é preciso tomar “cuidado” na leitura do índice de preços ao consumidor (CPI, da sigla em inglês) de abril, divulgado nesta quarta (15). “Apesar dela ter sido mais baixo que os anteriores, ele é ainda um ritmo de inflação acima da convergência para meta de 2% (do Fed)”, comentou.

Para além do impacto direto nas ações, questão é mais uma sinalização política negativa e pode ter interferência no câmbio.

Após ser absolvido pelo TRE-PR, Sergio Moro (União Brasil) terá seu caso analisado pelo TSE; ele é acusado de abuso de poder econômico, caixa 2 e uso indevido dos meios de comunicação na campanha de 2022.

O Índice Geral de Preços-10 (IGP-10) registrou alta acima do esperado de 1,08% em maio, deixando para trás a queda de 0,33% do mês anterior, com aumentos generalizados entre os componentes do índice. Com isso, o IGP-10 passa a acumular em 12 meses deflação de 1,27%, contra queda de 3,81% em abril nessa base de comparação, de acordo com os dados divulgados nesta quinta-feira pela Fundação Getulio Vargas (FGV). A expectativa em pesquisa da Reuters para a leitura mensal era de um avanço de 0,95%. O Índice de Preços ao Produtor Amplo (IPA), que mede a variação dos preços no atacado e responde por 60% do índice geral, passou a subir 1,34% em maio, depois de recuar 0,56% no mês anterior. De acordo com André Braz, economista do FGV IBRE, o minério de ferro contribuiu sozinho para 53% desse resultado ao subir 11,70% no mês, ante uma queda de 14,46% em abril.

Na agenda de hoje, produção industrial nos EUA, falas do Fed e de diretor do BC.

Confira o que esperar para o minidólar nesta quinta-feira (16).

Confira o que esperar para o mini-índice nesta quinta-feira (16).

Com foco na venda de produtos com maior valor agregado, varejista direciona investimentos para experiência do consumidor.

A economia do Japão contraiu mais rápido do que o esperado no primeiro trimestre uma vez que o iene fraco continuou a afetar os consumidores, lançando um novo desafio à perspectiva do banco central para que a taxa de juros se afaste ainda mais do nível próximo de zero. Os dados preliminares do Produto Interno Bruto (PIB) do Escritório do Gabinete, divulgados nesta quinta-feira, mostraram que a economia do Japão encolheu 2,0% em termos anualizados nos primeiros três meses do ano em relação ao trimestre anterior, contra expectativa de queda de 1,5% em uma pesquisa da Reuters com economistas. Dados revisados para baixo mostraram que o PIB quase não cresceu no quarto trimestre de 2023, devido ao rebaixamento das estimativas de gastos de capital. Embora os dados preliminares de gastos de capital estejam frequentemente sujeitos a revisões pesadas na divulgação final, as quedas gerais em todos os componentes do PIB sugerem que a economia do Japão não teve um grande motor de crescimento no primeiro trimestre.

Posição foi construída ao longo de meses, mas só foi revelada nesta quarta após divulgação de documento regulatório.

Os senadores aprovaram nesta quarta-feira (15) a suspensão do pagamento da dívida do Rio Grande do Sul com a União pelo prazo de três anos. O projeto de lei complementar (PLP 85/2024) havia sido aprovado pela Câmara dos Deputados nessa terça-feira (24). Com o aval dos senadores, o texto segue para sanção do presidente Luiz Inácio Lula da Silva.

Para o JPMorgan, a Auren (AURE3) tem muitos frutos a colher com a operação. O banco lembra que a AES Brasil (AESB3) já havia sido colocado à venda. No geral, o JPMorgan afirma que o acordo será neutro a ligeiramente agregador para Auren – o banco reitera recomendação overweight para o nome, com preço-alvo de R$ 15,50/ação.

O acordo em torno da desoneração da folha de pagamento será levado adiante pelo Congresso por meio de um projeto de lei apresentado pelo líder do União Brasil, senador Efraim Filho (PB), e não mais pelo Supremo Tribunal Federal (STF), conforme havia sido anunciado na semana passada pelo presidente do Senado, Rodrigo Pacheco (PSD-MG), e pelo ministro da Fazenda, Fernando Haddad. Efraim Filho apresentou nesta quarta-feira, 15, o projeto de lei com os termos acordados com o governo na semana passada.

Os preços do petróleo passaram a ter leve queda após subirem mais cedo com sinais de uma procura mais forte nos EUA, onde os dados mostraram uma inflação mais lenta do que os mercados esperavam, fortalecendo o argumento para um corte nos juros que poderia resultar numa procura ainda mais forte. As cotações do minério de ferro na China fecharam em alta, com notícias de que autoridades chinesas estão considerando compras governamentais de casas não vendidas, elevando o sentimento dos investidores e as perspectivas de demanda pela commodity. O minério de ferro de referência de junho na Bolsa de Cingapura subiu 1,1%, a US$ 114,95 a tonelada.

Os mercados europeus operam no vermelho, uma vez que resultaos corporativos pesaram numa recuperação de alívio para os mercados globais, após dados de inflação nos EUA mais fracos do que o esperado.

• FTSE 100 (Reino Unido): -0,36%

• DAX (Alemanha): -0,27%

• CAC 40 (França): -0,57%

• FTSE MIB (Itália): +0,10%

• STOXX 600: -0,20%

Os mercados asiáticos fecharam em alta generalizada, após Wall Street renovar máximas históricas ontem na esteira de dados contidos de inflação dos EUA. Ontem, as bolsas de Nova York subiram a patamares recordes, após números mais moderados da inflação ao consumidor (CPI) dos EUA alimentarem esperanças de cortes de juros na maior economia do mundo ainda este ano. Em dia de apetite por risco na Ásia, uma pesquisa mostrando que o Produto Interno Bruto (PIB) do Japão encolheu a uma taxa anualizada de 2% entre janeiro e março ficou em segundo plano. No fim da noite de hoje, a China publica dados mensais de produção industrial e vendas no varejo.

Os índices futuros dos EUA operam em alta, depois que um dado de inflação ao consumidor mais leve do que o esperado na véspera impulsionou os principais índices para as máximas. Investidores também aguardam resultados do varejista Walmart, Under Armour e Baidu.

• Dow Jones Futuro: +0,05%

• S&P 500 Futuro: +0,05%

• Nasdaq Futuro: +0,17%

O Índice Geral de Preços-10 (IGP-10) subiu 1,08% em maio, ante queda de 0,33 por cento no mês anterior, informou a Fundação Getulio Vargas (FGV), nesta quinta-feira.

Investidores em Wall Street se animaram com o relatório de abril da inflação ao consumidor (CPI, na sigla em inglês), que veio mais suave do que o esperado, e saíram às compras, levando o S&P 500 a ultrapassar pela primeira vez o patamar dos 5.300 pontos. Os índices subiram, enquanto os Treasuries desceram com amplitude por toda a curva. “Core CPI abaixo de 0,3%, considerando a segunda casa decimal, fica mais próximo dos dados observados no último semestre do ano passado (o que o Fed quer ver), mas não diminui incerteza sobre a trajetória da inflação”, diz Andressa Durão, economista da ASA Investments. “CPI deve continuar ao redor de 0,30% nos próximos meses, compatível com PCE mais próximo a 0,25% (acima da meta) e não voltar a rodar perto de 0,20%, como no segundo semestre de 2023, até o fim do ano. Neste cenário, Fed não deve pensar em iniciar cortes de juros”.

O dólar teve leve alta e interrompe duas quedas seguidas diante do real, em movimento contrário ao da divisa norte-americana na comparação com as principais moedas do mundo, que ficou com o DXY em queda de 0,64%.

• Venda: R$ 5,137
• Compra: R$ 5,136
• Mínima: R$ 5,121
• Máxima: R$ 5,172

Maiores baixas

Maiores altas

Mais negociadas

• Máxima: 128.645,75
• Mínima: 127.029,30
• Diferença para a abertura: +487,90 pontos
• Volume: R$ 32,70 bilhões

Confira a evolução do IBOV durante a semana, mês e ano:

• Segunda-feira (13): +0,44%
• Terça-feira (14): +0,28%
• Quarta-feira (15): -0,38%
• Semana: +0,34%
• Maio: +1,67%
• 2T24: -0,06%
• 2024: -4,59%

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